电力设备行业跟踪周报：储能全球开花需求旺盛、AIDC和人形加速吴老师股票投资拆解高端制造红利

驱动逻辑三：应用场景持续拓展，需求释放空间广阔。AIDC与人形机器人的应用场景持续拓展，进一步打开电力设备需求空间。AIDC不仅服务于AI大模型，还广泛应用于云计算、大数据、自动驾驶等领域，随着数字经济持续发展，算力需求将持续增长；人形机器人则从工业制造、物流仓储等B端场景，逐步向家庭服务、医疗护理等C端场景拓展，预计2030年全球人形机器人销量将突破1000万台，带动核心电力部件需求爆发。

### 三、重点关注：电力设备产业链受益环节，三大主线把握机遇

吴老师结合行业发展趋势与产业链格局，对储能全球开花、AIDC和人形加速背景下的受益环节进行深度拆解，明确指出电力设备产业链的投资机遇集中在“储能核心赛道、AIDC液冷设备、人形机器人核心电力部件”三大主线。其中，储能核心赛道直接受益于全球需求爆发，短期业绩弹性显著；AIDC液冷设备凭借技术壁垒与刚需属性，成长确定性强；人形机器人核心电力部件则具备中长期成长潜力，有望成为行业新的增长极。

#### （一）储能核心赛道：全球需求爆发，业绩弹性显著

储能核心赛道是此次行业高景气度的直接受益领域，涵盖锂电池储能、储能逆变器（PCS）、储能系统集成等细分领域，短期业绩增长确定性强，成为电力设备板块的核心投资主线。吴老师梳理了相关细分领域的核心受益标的：

1. 宁德时代（300750）：全球锂电池储能龙头企业，具备技术、产能、供应链等多重核心优势。公司储能锂电池全球市占率超35%，覆盖欧美、亚太等主要市场，受益于全球储能需求爆发，2025年前三季度储能业务营收同比增长72.3%，归母净利润同比增长68.5%，业绩增长弹性显著。同时，公司布局钠离子电池储能技术，进一步巩固技术领先地位。

2. 阳光电源（300274）：全球储能逆变器龙头企业，储能逆变器全球市占率超25%，具备全产业链布局优势。公司不仅提供储能逆变器等核心部件，还提供储能系统集成解决方案，深度绑定全球主流储能运营商。2025年前三季度，公司储能业务营收同比增长85.6%，其中海外市场营收占比超60%，充分享受全球储能需求增长红利。

3. 派能科技（688063）：全球户用储能龙头企业，户用储能产品全球市占率超15%，在欧洲、澳洲等市场具备较强的品牌影响力。受益于欧洲户用储能需求持续旺盛，公司2025年前三季度营收同比增长63.2%，归母净利润同比增长58.7%，户用储能业务成为公司核心增长引擎。

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